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美國優先股(特別股) 起源：

認識美國優先股(特別股):

什麼是優先股(Preferred stock)

企業為什麼要發行優先股

公司財務需求或需清償債務時發行，

或是在增加公司資產之同時卻不影響普通股東的權益，

可避免使普通股權益得到稀釋。

在美國市場上發行優先股的行業大多為規模龐大、資金力量雄厚、收益穩定的行業。

什麼是Non-call(禁止買回)

大部分的優先股可以贖回(redeemable或callable)，

亦即發行公司於發行時明定的日期之後買回優先股，

通常是在發行滿五年後有權以面額買回。

投資美國上市優先股的優勢及風險有哪些?

 投資優勢

• 是股又似債

  特別股通常每季定期配息，若股價高於持有成本，亦可於交易所交易以取得資本利得。

• 股價波動幅度一般較普通股低

  由於特別股的發行價通常為面值25元，雖無漲跌幅限制，

• 但若股價太高則相對配息報酬低，因此股價波動幅度會較普通股小。

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• 配息率較債券高

  因發行年期長通常特別股的配息率較同等級信評債券高

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投資風險

• 信用風險
  委託人須承擔發行機構之信用風險；
• 而「信用風險」之評估，端視委託人對於發行機構之信用評等價值之評估
• 價格波動風險
• 如遇發行機構發生重大事件，有可能導致特別股評等下降 (downgrades)；
• 特別股之發行機構之註冊國如發生戰亂等不可抗力之事件將影響特別股的價格
• 匯率風險
  特別股屬外幣計價之投資產品，若委託人於投資之初係以新台幣資金或非本產品計價幣別之外幣資金承作本特別股者，
• 須留意外幣之孳息及原始投資金額返還時，轉換回新台幣資產時將可能產生低於投資本金之匯兌風險。
• 到期或被贖回之風險
  特別股未發生違約之狀況下，發行機構可於首次回購日後以面值贖回

特別股影片解說:

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美股交易

貼心小提醒:海外股市會有比較多不一樣的規則，建議在交易前先了解此市場的規範

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